Mardi, le cours de l'or au comptant a rebondi au cours de la séance de négociation américaine en raison des données et est revenu au-dessus de 2 670 dollars. À l'heure actuelle, le prix de l'or est fixé à 2 674,08 dollars.
Les données de l'IPP américain pour décembre ont été inférieures aux attentes, mais n'ont pas réussi à apaiser les craintes d'inflation. Le taux annuel s'est établi à 3,3 %, inférieur aux 3,4 % attendus, mais supérieur à la valeur précédente de 3 %, établissant un nouveau sommet depuis février 2023. Le taux mensuel s'est établi à 0,2 %, inférieur aux 0,3 % attendus et inférieur à la valeur précédente de 0,4 %, le plus bas depuis septembre 2024.
L'indice de confiance des petites entreprises américaines NFIB en décembre était de 105,1, le niveau le plus élevé depuis octobre 2018.
Le président de la Fed de Kansas City, Schmid : Si les tarifs douaniers de Trump font dérailler l'inflation ou l'emploi, la Fed prendra des mesures.
Les médias israéliens ont affirmé que les négociations sur Gaza étaient entrées dans leur « phase finale ». Le Premier ministre israélien Netanyahu a déclaré que le Hamas n'avait pas encore répondu à la proposition finale d'accord sur les otages ; des sources du Hamas ont déclaré qu'environ 1 000 prisonniers palestiniens seraient inclus dans l'accord préliminaire. Libéré.
Le parti de gauche « La France insoumise » a déposé une motion de censure contre le gouvernement Bayrou, qui sera mise au vote dès le 16.
Les prix de l'or ont continué de fluctuer alors que les marchés s'inquiétaient de la vigueur du dollar et de l'incertitude croissante du commerce mondial et de la géopolitique. D’un autre côté, un rapport solide sur l’emploi aux États-Unis la semaine dernière a stimulé le dollar, pesant ainsi sur le prix de l’or. Les données de l'IPP américain d'hier, plus faibles que prévu, ont aidé l'or à récupérer à 2 670 dollars. Toutefois, les données n’ont pas réellement modifié les attentes de baisse des taux, et le marché s’attend toujours à ce que la Fed adopte une politique plus agressive en 2025. Les données de l'IPC américain de ce soir seront le catalyseur d'une plus grande volatilité. Cependant, pour qu’un changement majeur se produise, il faut un écart important entre les données et les attentes.
Le marché s’attend actuellement à ce que le taux annuel global de l’IPC soit de 2,9 %. Si les données dépassent largement les attentes, les rendements des bons du Trésor américain pourraient grimper en flèche, entraînant une baisse des prix de l’or. Toutefois, les prix de l’or se sont maintenus récemment grâce à un dollar plus fort et à des données américaines optimistes. Les mouvements consécutifs à la publication de données se sont avérés de courte durée, comme nous l’avons vu hier après la publication des données de l’IPP.
D'un point de vue technique, l'or a connu une forte correction lundi, la ligne journalière se clôturant sur un modèle d'engloutissement baissier, mais la tendance de mardi n'a pas suivi à la baisse, au lieu de cela la ligne journalière s'est clôturée sur une ligne de grossesse haussière. Cela pourrait suggérer que les prix de l’or vont encore augmenter. L'or a trouvé un support près du précédent sommet à 2 658, c'est pourquoi les prix pourraient à nouveau augmenter. Pendant ce temps, le RSI sur 14 périodes reste également au-dessus du niveau neutre de 50, ce qui suggère que la dynamique à la hausse est toujours en jeu. La question est maintenant de savoir si l’or a suffisamment d’élan pour franchir le prix psychologique de 2 700 $.
Au niveau horaire, l'or est resté dans une fourchette étroite de 2 658 à 2 674 dollars. Une clôture horaire en dehors de cette zone pourrait entraîner un mouvement directionnel, mais j'exhorte à la prudence, surtout si la cassure se produit pendant la publication des données de l'IPC. Nous avons constaté, d’après l’évolution récente des prix, que cette tendance n’a pas réussi à prendre de l’ampleur récemment, s’inversant souvent quelques heures après la publication de l’information ou des données.
Niveaux de support : 2664, 2658, 2650
Résistance : 2674, 2685, 2700
La reprise de l’or semble s’être arrêtée juste avant le sommet de décembre (2 726 $), car il ne connaît plus de série de sommets plus élevés et de creux plus bas. L'or pourrait avoir du mal à maintenir ses gains depuis son plus bas mensuel de 2 615 $, car les solides données non agricoles américaines ont atténué les attentes d'une baisse des taux de la Réserve fédérale, tandis que les spéculations autour de la politique de la Fed continueront de peser sur l'or. L'attention sera portée ce soir sur les données de l'IPC américain, le marché s'attendant actuellement à ce que le taux annuel de l'IPC global augmente à 2,9% contre 2,7% le mois dernier, tandis que le taux annuel de base restera stable à 3,3%.
Dans un contexte de croissance continue de l’emploi, les signes d’une hausse continue des prix pourraient inciter la Fed à suspendre son cycle de baisse des taux, et elle pourrait ajuster davantage ses orientations prospectives. Cela étant dit, l'or pourrait continuer à évoluer dans la fourchette de novembre, car les prix restent inférieurs aux niveaux d'avant les élections américaines, mais la menace d'une erreur de politique de la Fed pourrait maintenir l'or soutenu.
Techniquement, le récent rallye de l'or pourrait s'effondrer car la tendance semble s'inverser avant les sommets de décembre, avec une clôture quotidienne en dessous de la zone de 2 630-2 660 $ et le plus bas mensuel de 2 615 $ en vue. La prochaine zone à surveiller se situe autour de 2 590 $, mais si l'or reste au-dessus du plus bas de décembre de 2 584 $, il pourrait être confronté à des échanges dans une fourchette limitée.
D’autre part, l’or doit dépasser le sommet mensuel de 2 698 $ pour prendre en compte le sommet de décembre. Une cassure/clôture au-dessus de 2 730 $ ouvrirait la porte au plus haut de novembre à 2 762 $.
Les prix de l'or pourraient atteindre un nouveau sommet historique en 2025, les investisseurs recherchant des valeurs refuges contre une éventuelle « volatilité des marchés boursiers ». L'or a bondi de 27 % en 2024, atteignant un sommet historique de 2 788 $ en octobre et affichant un prix moyen annuel record de 2 389 $ l'once. Il s’agit de la plus forte hausse annuelle de l’or depuis 2020, malgré une vente déclenchée par une ruée vers des actifs plus risqués après la victoire de Trump aux élections américaines.
Le récent renforcement du dollar américain et la hausse des rendements obligataires américains pourraient exercer une pression sur l’or au premier semestre 2025. Un dollar plus fort pourrait rendre les lingots plus chers pour les acheteurs étrangers, tandis qu’une hausse des rendements pourrait réduire l’attrait de l’or ne portant pas intérêt.
Les investisseurs sont de plus en plus inquiets du fait que les données économiques solides et les projets de tarifs douaniers radicaux du président élu Trump pourraient raviver les pressions persistantes sur les prix, laissant à la Réserve fédérale moins de marge de manœuvre pour réduire les taux d'intérêt. Néanmoins, la demande d'or en tant qu'« outil de diversification » de portefeuille pour aider à se protéger contre l'inflation devrait être « plus que suffisante pour compenser » les vents contraires pour le dollar et les rendements du Trésor américain.
Les périodes de volatilité des actions devraient devenir plus fréquentes, notamment compte tenu de la « forte concentration sectorielle et géographique du portefeuille » et des valorisations élevées des actions. Ces incertitudes laissent présager d’une reprise des achats d’or par le secteur officiel, ainsi que d’une demande de diversification de la part de segments moins sensibles aux taux d’intérêt de la communauté des investisseurs. Notre objectif est que l’or atteigne 2 850 $ d’ici la fin de l’année.
La raison pour laquelle l'or a enregistré de meilleurs résultats que par le passé pendant la période actuelle de dollar fort peut être attribuée aux inquiétudes des investisseurs concernant l'inflation, l'or assumant la mission d'un outil de couverture contre l'inflation. Si nous observons des données d’inflation plus faibles cette semaine, le dollar américain subira probablement une pression vendeuse, ce qui pourrait stimuler l’or car il deviendra moins cher à l’achat.